百战归来,清大EMBA再启程

新基建背景下中小银行信贷投向分析

战略管理 19
宋柏允

宋柏允 独立宏观经济研究者; 曾任A股创优股份(831259) 研发副总裁;曾任美地东方投资咨询 宏观及行业研究员


邀请老师:13439064501 陈助理
主讲课程:《当前宏观经济解读》 《国内外宏观经济与热点解读》 《两会热点解读》 《宏观经济分析与资产配置》 《十三五规划重点解读》 《当前宏观经济形势分析与金融领域应对》 《经济形势分析及热点解析》 《全国金融工作会议解读》 《新基建七大重点领域的机遇与企业布局》 《新基建背景下中小银行信贷投向分析》 《新基建相关政策解读与工程企业应对政策》
【课程背景】
2020年新冠肺炎疫情,8成以上中小微企业现金流撑不过三个月;为了应对新冠肺炎对经济的压力,截止2020年3月5日,24个省市区公布了未来的重点项目投资规划,总投资额达48.6万亿元,其中2020年度计划投资总规模近8万亿元。
不少建筑类企业可能因此受益,然而建筑行业所需贷款,如何评估?对于银行,除了风控,还是风控,风控如何落地?除了以往的风控之外,还有哪些新的方向?
其实,风控还大有可为,例如,企业的客户是否足够分散(一个客户占大头,必然“客大欺店”),结合应收账款比率,进而与上市公司情况对比(例如,中国建筑,2018年,前5名客户营收,占总营收的1.9%),即可预测企业未来现金流情况。
【课程收益】
了解宏观背景下行业特点
掌握企业风险的量化评价体系
能够以具体案例评估其风险高低
【课程特色】案例,深入浅出听得懂;科学,背后理论讲得明;实战,学之能用定方向;展望,以史为鉴看未来
【课程对象】银行从业者及相关需求者
【课程时间】2-3小时
【课程大纲】
一、先看行业:新基建背景下,建筑企业发展趋势是什么?
1、简述新基建
2、建筑行业整体趋势
土地审批流程优化,对建筑类企业有利
农民工继续快速回流,加速建筑工地产能恢复
3、建筑行业细分
短期:园林企业快速回升
中长期:钢结构及房建装饰
案例:以上市公司——中国建筑等企业示例
 
二、再看企业:建筑企业贷款风控,有什么新的方向?
1、回顾传统财务数据分析
标准财务报表:资产负债表、利润表、现金流量表
与上市公司对比率分析:偿债能力分析应用、营运能力分析应用、获利能力分析应用、发展能力分析应用
2、迈克波特五力模型量化分析
与客户议价能力量化:应收票据与账款
与供应商议价能力量化:应付账款与票据
同行业集中度:HHI指数,及对应策略
新进入竞争者量化:Z-Score
替代品量化:ROE分解
案例:以上市建筑类行业为例示范
3、风控新方向
利用资产负债表、利润表,还原现金流
可持续模型:预测未来企业经营情况
企业破产概率:Z-score分析应用
企业财务操纵概率:M-score分析应用
企业最重要的现金流:企业自由现金流折现模型(FCFF)、权益自由现金流折现模型(FCFE)
4、常见的财务操纵手法?
销售相关的“操纵”
成本及费用相关的“操纵”
资产相关的“操纵”
关联交易
案例:长生生物、康美药业、獐子岛、乐视网

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