“乌龙指”主角杨剑波变身大学教授 课堂被挤爆

那一夜，少女史达琳从黑暗中惊醒，她听到凄厉的尖叫声，是牲口棚里的羔羊正在遭到宰杀，强烈的恐惧感让史达琳逃离了牧场……

这是小说《沉默的羔羊》中的一个片段，篇幅不多，却成为扭转主人公命运的关键。羊叫声在史达琳幼小的心灵上刻下深深的创痕，她由此下决心与命运抗争，并最终成为联邦调查局的一名特工，实现了从羔羊到救赎者的转变。

和公权力相比，个人就如同羔羊，在成为公权力的祭品时被迫发出尖叫。备受关注的光大证券“乌龙指”事件，让杨剑波（原光大证券策略投资部总经理）被迫走到聚光灯下。面对证监会终身禁入市场的处罚，他没有选择沉默，而是一纸诉状将证监会告上法庭。

在4月3日一审开庭后，审判结果迟迟未出，原因是“案情复杂”，北京市一中院将最多延期三个月宣判，也就是说，案件将在8月18日之前宣判。

就在等待判决的空档期，投资者诉光大证券内幕交易索赔案将于6月10日在上海市二中院开庭进行证据交换，而投资者能否获赔可能很大程度上取决于杨剑波案的判决结果。

作为“乌龙指”事件的重要关系人，杨剑波对投资者索赔案又有怎样的看法？哗变之后，杨又过着怎样的生活？

6月3日，《投资时报》记者拨通了杨剑波的电话，对于媒体的采访，他显得比较谨慎，表示在此敏感期间，他需要和律师协商后再作出答复。

当晚，他又给记者发来一段观点：从逻辑上讲，行政诉讼尚未终结，光大证券是否构成内幕交易有待司法裁判，在此司法程序完成之前，内幕交易尚有不确定性；上海的民事案件理应等待北京的行政审判结果。否则，上海法院有可能面临内幕交易是否构成的问题，而这恰恰是行政诉讼所要解决的问题，而不是上海民事诉讼所能审判的事项。

资本大鳄变身杨教授

“乌龙指”事件令杨剑波的人生轨迹发生了重大转折，从呼风唤雨的资本大鳄，变为普通的大学老师。

今年1月份，杨剑波正式在上海财经大学入职，担任商学院金融学教授兼金融实验室主任，教学相关工作主要针对全职和非全职的工商管理硕士。杨剑波告诉记者，他已经上了一个学期的课，主要是MBA以及高级培训课程，金融学的授课内容更加侧重于实务层面。“上学期没有安排EMBA，未来可能会安排。目前没有带研究生，除了授课，学校也有邀请他主持一些重大的课题”。

“在一流高校里，教授的工作内容，讲课只是一方面，其实主要是做研究，这和外界对大学教授的理解有些偏差。”杨剑波说。

为什么要回归校园，而不继续在金融行业任职？杨建波表示，当时可以选择非证券行业的金融机构，包括商业银行、保险公司、信托公司、境外投资银行等，但自己刻意选择了相对慢节奏的工作，“也是想借此调整一下节奏，恢复一下身体，过去透支太厉害。”

《投资时报》记者6月5日走进上海财经大学校园，询问了多位学生，他们都知道杨剑波是该校教授，除了光大证券事件影响外，其校友的身份也引起了学生们的关注。

上海财经大学MBA中心负责教务的老师殷俊对记者称，“杨剑波在春一期开的一门课，早在4月份就结束了；春二期则没有开课。”据他介绍，春一期开的课是金融实务研究，针对金融计量等两个专业的MBA学生开的选修课，杨剑波的课很受欢迎，80多个座位的大教室全满，还有部分没有选课的学生前来旁听。

至于杨剑波为什么只开一门课？殷俊表示，一方面是因为刚来，需要一个适应的时间；另一方面，杨还有其他研究任务。

该校金融学院读研一的学生方大伟对记者说：“杨剑波是校友也是名人，大家都从新闻上看到的，据去旁听的同学说，他的课很火爆。不过他开的是商学院的MBA课程，所以金融学院的学生没法选修，只能旁听。”

金融学院另一位学生也告诉记者，“本学期见过他，不过他的课主要对象是MBA以及特别有来头的学生，不对一般的本科生和研究生开课。”

另一位本科生则表示，杨剑波是名人，他的课肯定选不上的。

“生活方式更健康了”

虽然告别了光鲜的金融业，但杨剑波还是比较享受目前的生活状态。对于工作上的巨大变化，他淡然处之，表示并没有落差感。“生活方式和节奏与之前有一定区别，其实更加健康了。心态不需要太多调整，我是个能够很快适应新环境以及新工作方式的人。”

课余时间，他依然保持着过去的爱好，阅读、看电影、旅游、锻炼。喜欢看的书籍和电影也和以前基本一致，主要是历史、人文以及自然科学类。由于工作已不似在证券公司时繁忙，他有了更多自己的时间，钓鱼成为他新的爱好，此外还有写作，不时会应邀给媒体写专栏。

杨剑波的微博上，粉丝数已达43万人，他时常发布关于光大证券“乌龙指”案件的相关报道及评论。不过记者注意到，最近他也开始转发其他方面的新闻报道，比如京东上市、个股期权延迟推出等事件。

目前，杨剑波对证券市场及量化投资领域是否还保持密切的关注，他主要关注哪方面财经新闻？对于记者的问题，杨剑波表示，“其实我一直关注各方面新闻，微博体现的只是我的一个方面或少数方面，有的思想和兴趣不一定都需要展现出来。就像‘8·16’之前绝大多数人都不知道我，我也几乎不上报一样。我是很低调之人，并不追求媒体的曝光和追逐。”

他和以前工作圈子的朋友也时而会有联系，但比起谈论证券市场的问题，和生活相关的话题多了起来。

谈到对未来工作生活的规划时，杨剑波表示，不排除终身任教的可能，职业上可能会更加追求综合的满足感。

呼吁更多阳光照进司法

羔羊也要尖叫，即使留下的仅是悲鸣。

“民告官”注定是一条艰难曲折的道路，杨剑波坦言在状告证监会的过程中，自己也有相当的压力以及一些需要克服的东西。“但我一直心态都很好。从来没有心理不适，更没有沮丧过。”

案件延期三个月宣判引发了市场的诸多猜想，对此，杨剑波认为，“在目前聚集了这么多信息和资料、信息相对对称的情况下法院都觉得复杂需要延期三个月，而证监会当时差不多一个星期就内部定性，两个星期就宣布处罚意见了。这不正说明了证监会处理太草率、处理程序和工作的质量上存在较大瑕疵么？”

虽然杨剑波的行为获得了不少网友的支持，但从法律界传来的多是不看好的声音，内幕交易的定性和证监会的判罚很难推翻，杨剑波胜诉的可能性很小。

北京威诺律师事务所律师杨兆全对《投资时报》记者表示，作为公司的一分子，如果出现违法行为，公司要承担责任，个人作为实际操作者也要承担责任。对于公司下达的指令，执行者要有自己的判断，如果违法，可以拒绝执行，否则就是助纣为虐。杨剑波作为一位专业人士，应该能够判断其行为是否违法。如果知道公司的指令会侵害市场的利益，侵害其他投资者的利益，还要继续执行，那么公司和执行人受到处罚是合理合法的。

至于证监会对杨剑波的处罚是否过重，杨兆全认为，“轻重程度上可以商榷，但定性上没有问题。他受到这样的处罚我认为并不是纯粹冤枉。”

那么杨剑波本人对诉讼抱有多大信心？“从各种迹象来看，中国越来越法制化，越来越进步，就这一点来说我肯定是有信心的。法院公开审理并进行现场直播也正说明了这一点。但前途是光明的，道路是曲折的。进步往往以落后者或既得利益者或滥用权力者的利益为代价，所以历史进步中常见到的就是“否定之否定”的过程，存在上述几种类型的人和利益集团阻挠甚至报复的可能性。简言之，对进步的可能性和各种曲折性我都有充分的估计。”杨剑波说。

杨剑波提到，有位资深人士说过一句话，给他留下了深刻的印象—“有些人低估了人民觉醒的程度”。而受处罚的另外一个人说，“我们看到过的冤假错案太多，考虑到中国目前阶段的国情，只好采用非公开的方式抗争”。杨剑波着重向记者推荐了韩国电影《辩护人》。

谈起诉讼的难点，杨剑波直言不讳。“可能有些人害怕丢了证监会作为一个执法机关、监管机构的面子。但是，如果在明明知道证监会有问题的情况下，因为照顾一个部委的面子而不让它承担应有的责任，对整个政府而言，是“净输（net loss)”。

杨剑波表示，公权力中滥用权力者觉得可以用过去习惯性的强力方式达到自己的目的而不产生任何反弹。但是，随着社会的发展，大众的维权意识、法律意识以及对法治的追求、对潜规则的抗拒的程度都在提升。这是国家和社会进步的表现。而这种用法律的方式来维护自己权利的行为，又必将进一步提升公众的法律意识和公民意识。

“自然人采用法律手段进行维权而非接受潜规则，就是对法律和司法的信任和尊重的表现。试想，大家都觉得潜规则盛行，法律无法战胜潜规则，你觉得这个社会是个什么样的社会？”

“阳光照的到的地方，黑暗的东西就会少”，杨剑波很认同这句话。

“之前，证监会希望以一种不透明的方式通过对信息的操纵，把这个案子在其可以控制的范畴内解决掉。但现在，法院把这个案件阳光化了。就像有些人说的，至少法院在明明知道证监会有很大问题（行政违法、滥用职权、隐瞒对其不利的证据等）的情况下还要包庇证监会的话，至少难度很大吧？捡芝麻丢西瓜的道理，我想不仅仅法院看得明白，更高层的领导也应该非常明白。人民群众其实是有智慧的，怕的就是不阳光化、封锁和扭曲信息。

无论结果如何，这起“民告官”案件定会在中国证券史上留下沉重的一笔。

还记得，在《沉默的羔羊》最后，少女终于可以睡得很沉，很甜，因为羔羊已经安静。也许有一天，羊叫声将不再充斥资本市场，羔羊们才能获得救赎。

杨剑波，上海财经大学投资经济管理学士，曼彻斯特大学计量金融学博士，于2004年12月到2013年12月就职于光大证券股份有限公司。并在2010—2013年期间，担任策略投资部负责人。

2013年8月16日，光大证券爆发因程序错误引起的错单事件，造成巨大敞口，根据风险中性的业务定位以及公司的风险管理制度，策略投资部进行了对冲。事后被证监会定性为内幕交易。杨剑波受证监会罚款60万元及终身证券期货市场禁入的处罚。杨剑波不服证监会的处罚，于2014年2月8日提起行政诉讼。北京市一中院接受了立案并于2014年4月3日开庭。目前尚未公布审判结果。