2013年10月04日    新快报      
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在日前于第八届中博会期间举办的中小企业股权融资 论坛 暨项目对接会上,50家国内最活跃的创业投资基金(VC)、 私募 股权基金(PE)的合伙人对中小企业股权融资进行指引。机构表示,中小企业应在发展的不同阶段选择不同投资者,同时论坛透露出未来投资热点正趋多元化,主要集中在互联网、医疗、新能源、新材料、消费等领域。

分阶段融资可降低风险

股权融资论坛吸引了不少欲找资金的企业家,记者在现场看到,参加论坛的人数超计划1倍。然而,不少中小企业反映,在选择投资方时较为茫然。对此,软银中国主管合伙人宋安澜表示,中小企业应根据自身的实际情况,在发展的不同阶段选择不同的投资者。“根据软银的经验,培养一个好公司通常要5年-7年时间,期间大约要经历几次融资,分阶段融资可将公司风险降到最低。”

“在初创阶段,即做科研和开发的时候,马上找风投并不对,这个阶段应找天使投资者、政府。”宋安澜表示,在完成把技术转换成产品以后,接下来就到了VC的切入点,尤其在早期投放少量资金,公司和产品就能迅速发展。待公司度过了收支平衡点以后,宋安澜认为,下一步就是寻找PE投资,PE通常此时会投一笔数量可观的钱。

除了资金,创投还能给企业提供什么服务?鼎辉创投合伙人陈文江表示,一方面创投公司可以把品牌嫁接到企业上,借此提升企业形象。其次,可在 公司治理 结构和内部财务体系管理架构方面进行梳理和清理。此外,可为公司具体业务的发展带来全新的视角。

宋安澜也认为,投资方带来的不光是钱,更重要的是战略价值。“通常一个好的风投团队对企业有较好支持,包括在市场发展和技术上给企业提供意见,还可以在财务、法律和人才的吸引上有所帮助。”

未来青睐五大投资领域

在此次论坛上,发布了一份《中国中小企业股权融资状况报告》,据称,今年上半年不论是VC还是PE,对互联网的投资呈一枝独秀的状态,但未来的投资热点或有所转向。不少机构也证实了这一现象,除互联网外,医疗、新能源、新材料、消费等领域也备受青睐。

宋安澜表示,软银中国将趋向四大投资热点。首先是传媒、通讯方向。据了解,软银在电子商务方面历来重视,阿里巴巴是其投资经典案例。他称,2000年软银投资阿里巴巴,目前投资回报已过100倍。

其次是医疗卫生,宋安澜认为,随着城市化和人民生活的改善,不管是在医疗设备,还是医疗服务或者医药,都有很大机会。此外,还有清洁能源和农业。

高盛亚洲执行董事柳青则告诉新快报记者,高盛看好内需拉动型产业,包括 零售 业、消费行业、金融、医疗等,更青睐抗周期性行业。她并称,公司一贯倾向于做长线,平均持有期不低于4年-5年,未来盈利的空间仍集中在具备爆发性增长潜质的、种子型的企业。

宋安澜说:“VC眼中的好项目应具备这样的特质:具备优秀的管理团队,独特的产品服务,巨大的市场潜力和可预见性的业绩,包括有可重复性收入,预期收益可量化。”

部分机构投资领域一览

机构 投资领域

德同资本 消费、科技、传统行业和能源、清洁能源领域

软银中国 广义 IT、清洁能源、医疗、新材料、消费与零售等

鼎晖投资 信息技术与服务、新媒体、消费服务、医疗、教育、绿色技术等

红衫资本 科技与传媒、消费品和现代服务业、健康产业、能源及环保

创东方 新健康、新 IT、新消费、新能源、新农业、新制造

东方富海 信息技术、消费品、新能源、新材料、健康医疗及先进 制造业

海汇投资 生物医药、节能环保、新材料、新农业、先进制造业等

中大创投 高科技、高成长、新材料、新能源、IT 等

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随机读管理故事:《改变》
一只乌鸦在飞行的途中碰到回家的鸽子。鸽子问:你要飞到哪?乌鸦说:其实我不想走,但大家都嫌我的叫声不好,所以我想离开。鸽子告诉乌鸦:别白费力气了!如果你不改变声音,飞到哪都不会受欢迎的。

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