企业现金流管理的三个平衡

    经营现金流管理的日常动态平衡法则在日常经营中，企业的现金流表现为各种流入和流出，现金流管理者要合理计划 ，尽量使现金流的流入和流出在时间、空间、数量上做到平衡。企业的现金流循环和周转具有并存性和继起性，而并存性和继起性之间是一种辩证统一的关系。

    一方面，现金流每一种状态的相互转化是以现金流的各种状态并存为前提的，没有现金流各种状态的同时并存就谈不上现金流的转化与继起。另一方面，现金流各种状态的并存是现金流转化继起的结果，转化与继起一旦停滞，资金流并存的状态就会遭到破坏。按照这一法则，企业可以从以下几方面加强管理：

    一是按照价值创造的前提合理再造流程业务流程的长短以及营运循环的快慢间接影响企业现金流的流转；管理流程的改进是加快营运流程和加快现金流流转的关键。

    二是充分运用预算管理手段，事先统筹计划 好现金流流转现金流预算中要包括全面预算和重点预算，长期预算和短期预算相结合，要充分运用动态滚动预算、弹性预算，只有这样现金流管理者才能做到运筹帷幄。

    三是保持充分的融资灵活性，保有适当的现金流宽裕量在经济衰退期，现金对企业更为重要，企业应捂紧钱袋子。

    对于已经发生了现金流紧张的企业，我给他们如下建议：存货变现，尽量收回现金；现金比利润更重要。

    融资现金流结构性平衡法则企业融资现金流管理中要做到结构性平衡。融资现金流的结构性平衡包括性质结构平衡、期限性结构平衡、约束性和灵活性结构平衡、融资的成本与风险的平衡等多方面。性质结构平衡就是企业融资中负债性融资与权益性融资比重合适、结构平衡。

    期限性结构平衡就是指企业融资现金流中，长期融资和短期融资要保持合适的结构，特别是长期负债和短期负债之间的比例，短资长用作为一种激进的财务政策尤其不适合在经济由盛转衰的时候使用。

    投资现金流时空平衡法则企业追求增长本身不是什么坏事，但是企业在增长过程中如果投资率或增长率超出了一定的限度，则可能遇到现金流断流的风险。如何防范这一风险、远离这一问题的困扰呢？在投资现金流管理中，战略现金流与自由现金流的匹配是必须高度注意的，这些匹配包括投资现金流出需求与企业目前的自由现金流的匹配，投资现金流与所投项目未来可能产生的自由现金流的匹配，作为补充的融资现金流与企业未来自由现金流的匹配。企业在管理投资现金流时应遵循以下几项匹配原则：

    首先是投资现金流与所用现金的期限匹配。企业投资于不同的项目所需要占有的投资现金流的时间长短也各不相同。如果是用企业自身所产生的自由现金流进行投资的，需要关注的是目前业务所产生的自由现金流能否满足投资现金流需求；如果企业是依靠融资现金流满足投资现金流需求的话，融资现金流的可用期限应与所投项目的回收周期相匹配。