经营活动中的现金流量表

　　经营活动中的现金流量表

　　——摘自《现金流量管理》

　　经营活动

　　经营活动的现金流量是来自经营业务活动的现金。每个企业都应尽力获得稳定的经营活动现金流量。因此本项目是现金流量表中关键的一项。

　　经营活动现金流量可以作为单独的净额在现金流量表的开头列示。或者企业可以通过报告下列项目的总额来提供更多的信息：

　　●　从客户处收取的现金：

　　●　向供应商支付的现金：

　　●　支付给员工：或以员丁的名义支付的现金；

　　●　其他现金支出。

　　分析

　　经营收入和来自经营活动的净现金金额是不同的，主要有3个原因：

　　●　折旧：

　　●　固定资产出售的利润或损失：

　　●　营运资金变动。

　　折旧是一项需从利润中扣除的费用，是一项由于使用固定资产而分配给该期间的成本。它是一项名义或字面上的成本，并不代表一种现金流量。因此，净现金流入量比经营活动的收益要高，高出的金额为折旧费用的数额。

　　当企业处置固定资产时，它会报告该项处置所取得的利润或损失。这一数额是销售价格与固定资产处置时其在企业会计记录中的账面价值的差额。例如，如果固定资产的账面净值为3．8万美元，以5万美元的价格售出，则该项销售的利润为1．2万美元。经营收益将包括这项1．2万美元的利润。而这项销售的现金收入却是5万美元，而非1．2万美元。因此，在现金流量表中，固定资产处置收益应从经营收益中减除，因为它不是一项经营活动的现金收入。同理，固定资产处置损失应被加回。

　　营运资金(存货、应收账款及应付账款)变动对现金流量的影响已经在第四章的现金流循环中做出了解释。当存货和应收账款增加时，或应付账款减少时，现金流入量将会低于经营收益。而存货及应收账款的减少，如同应付账款的增加一样，将会使现金流入量高于经营收益。例如，如果一家企业的经营收益为50万美元，但存货和应收账款增长了2．3万美元，则经营活动所收到的现金将会比经营收益低2．3万美元。

　　投资与融资服务收益

　　现金流量表列示了利息的收支及收到的股利。股利的支付被列示在筹资活动之前的一个单独的标题下。

　　纳税

　　现金流量表还需要考虑所得税。所得税会影响企业的盈利能力和现金流量。递延所得税资产和递延所得税负债也会影响现金流量。在这儿起作用的概念是配比：即将所得税费用与财务报告中的报告收益相配比，尽管与所得税相关的现金流量要在将来的会计期间才会发生。

　　资本支出

　　这主要包括购买固定资产的现金支出和处置固定资产的现金收入。

　　收购与处置

　　主要的现金流量是由收购和处置营业分部及子公司的现金流入及流出量组成的。收购一家子公司可以采取部分支付现金，部分发行股票或借款股的方式进行。现金流量表必须提供有关收购了千r么和收购款中有多少用现金支付的信息。

　　案例

　　收购子公司

　　(单位：千美元)

　　收购的净资产

　　有形固定资产　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　200

　　存货　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　60

　　应收帐款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　50

　　库存现金及银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　25

　　应付账款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（20）

　　银行借款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（10）

　　拟派发股利　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（10）

　　贷款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（90）

　　商誉　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　325

　　530

　　支付方式

　　已分派的股票　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　400

　　现金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　130

　　530

　　对于公司收购过程中净现金流入量和收到的现金等价物的分析

　　(单位：千美元)

　　现金支付额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　130

　　库存现金及银行存款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(25)

　　所收购的子公司的银行借款　　　　　　　　　　　　　　　　10

　　收购中所耗用的净现金及现金等价物　　　　　　　　　　　　115

　　分析

　　这两个表共同说明了收购子公司的现金支出。在这个案例中，子公司的收购价为53万美元，其中有40万美元以向出售者发行股票的方式支付，另有13万美元以现金支付。公司取得了子公司2．5万美元的现金和1万美元的贷款，所以净现金支出为11．5万美元(13万美元减去所得的1．5万美元净现金)。

　　业务转让

　　业务转让可以进行与收购子公司相似的分析。

　　已支付的权益股利

　　股利的现金流量支出应包括上一年度的期末股利，这一股利是公司在股东年度人会上已经承诺的。它还应包括当年的中期股利。