财务战略规划的基础性工作以及内容

财务战略规划对企业长期稳定发展具有重要作用。在制定时需要了解行业内的现状和发展趋势，省时度势，各方面全面分析，从而制定出符合发展需要的内容。本文将从基础和内容两部分进行讲解，从而使大家对于财务战略规划有一个大致的概念。

首先介绍一下财务战略规划的基础性工作，它主要包括营业额预测、试算报表、资产需要量、筹资需要量、追加变量、经济指标等。

（一） 营业额预测是进行工作的起点和基础。

（二） 试算报表。预算汇总法：必须与其他预算同步进行。销售百分比法：区别变动科目与非变动科目。试算利润表：注意所得税项目为估算数。试算现金流量表：同现金预算。

（三） 资产需要量=资本性支出+净营运资本支出

（四） 筹资需要量。采用定性预测法、比率预测法、资金习性预测法、回归直线法、高低点法。

（五） 追加变量实现预算报表之间的协调。

其次介绍一下财务战略规划的内容，它主要包括投资战略规划、筹资战略规划、财务发展规划、资本结构规划、研究与开发规划等。其中投资战略规划和筹资战略规划两项相对较为重要。

（一） 投资战略规划。

直接 投资战略规划需要以企业的生产经营规划和资产需要量预测作为基础，继而确定企业需要直接投资的规模、时间、类别以及相关资产的产出量、盈利能力等，用以满足企业对于财务战略管理的需要。需要加以提示的是，经济增加值（EVA）是企业投资资本收益超过加权平均资本成本部分的价值，或者企业未来现金流量以加权平均资本成本率折现后的现值大于零的部分。如果某投资项目的净现值为M，则该项目所能增加的企业价值即为M。

（二） 筹资战略规划。

它的 基本原则是，企业在进行筹资战略规划时，要根据最优资本结构的要求，合理权衡负债筹资比率和权益筹资比率。在一般情况下，企业为了获取财务杠杆利益，在风险可控的情况下，将会选择采用负债融资的方式，但如果企业财务风险较大，负债资本成本较高，企业通常会选择增加权益融资。需要加以提示的是，负债比率过 高，财务风险较大；但如果负债比率过低，则过于保守。因此，必须恰当确定企业的负债比率。

对于保守筹资战略来说，它适用于快速增长型的企业，维持一个比较低的财务杠杆比率，它的基本做法是：

1.维持一个保守的财务杠杆比率，它可以保证企业持续进入金融市场时具有充足借贷能力。

2.采取一个恰当的、能够让企 业从内部为企业绝大部分增长提供资金的股利支付比率。

3.把现金、短期投资和未使用的借贷能力用作暂时的流动性缓冲品，以便于在那些投资需要超过内部资金来源的年份里能够提供资金。

4.如果必须用外部筹资的话，那么选择举债的方式，除非由此导致的财务杠杆比率威胁到财务灵活性和稳健性。

5.当上述方法都行不通时，采用增发股票筹资或者减缓增长的方法。

对于积极筹资战略来说，它适用于低增长型的企业，利用负债筹资，增加股东价值。它的基本做法是：

1.通过负债筹资增加利息支出获取相应的所得税利益，从而增加股东财富。

2.通过股票回购向市场传递积极信号，从而推高股价。

3.在财务风险可控的情况下，高财务杠杆比率可以使其创造足够的利润以支付高额利息