2023年12月29日,《中华人民共和国公司法》修订稿经十四届全国人大常委会第七次会议审议通过,将于2024年7月1日起正式实施。本次修订删除2018版16个条文,新增、修改228个条文,其中实质性修改112个条文。全文共15章,266条,3.08万字。新《公司法》为未来“公司治理”监管与运作的指明了大方向。
本课程以公司治理的基本理论为主线,从股东大会、董事会、监事会、经理层、具体运作和信息披露为着重点,结合当前各领域新法规、新政策的变化,对大量近几年发生的热点案例进行深入解读,从不同侧面给出规范“公司章程”的写作范本,形成公司在顶层设计上对冲风险的一整套机制。
内容提要
本课程主要介绍公司治理概念、形式、要素和目标,股东大会、董事会构成及议事规则,公司法关于公司治理、担保等的规定,公司章程中应约定的大事。
课程内容
1. 什么是公司治理
▪ 2个问题引导
▪ 科斯定理
▪ 企业制度演进
▪ 公司治理研究的主要问题究竟是什么
▪ 一句话说清委托代理关系
▪ 什么是“治理”
▪ 公司治理结构中的制衡关系
2. 公司为什么要治理
▪ 共11个问题需要研究
案例:大股东利用优势地位作出向关联公司转移资产,小股东可照此办理
案例:康美药业(600518)财务造假
案例:A股史上财务造假时长排名TOP3
▪ 《关于进一步加强财会监督工作的意见》中央办公厅、国务院办公厅 2023.02.15.
▪ 《关于加强上市公司监管的意见》(试行) 证监会 2024.03.15.
案例:中信证券被现场督导
▪ 关于赔偿责任——新《公司法》2024
案例:大股东掏空上市公司
▪ 上市公司监管指引第 8 号—— 上市公司资金往来、对外担保的监管要求 证监会、公安部、国资委、银保监会 2022.01.28.
3. 公司治理要干什么
▪ 理解公司治理,首先转变两个观念
案例:什么是激励机制
案例:从机制角度看香港“卖楼花”为什么少有烂尾
▪ 要理解公司治理,还要明确主体和客体
▪ 国有企业授权评价体系
案例:当当网——争夺控制权,还能有这么骚的操作?
▪ 关于信息公示——新《公司法》2024
▪ 良好的公司治理的特征
▪ 治理与管理行为之比较
▪ 公司治理的形式
▪ 公司治理的基本目标
案例:为什么把“利益相关者利益最大化”排在第三位
▪ 设计公司治理结构遵循的一般原则
4. 实际控制人与控股股东
▪ 概念解析:实控人、控股股东
案例:第一大股东变了,但控股股东+实控人都不变
案例:关于控制的认定——以国盛金控(002670)为例
案例:持股65%的重要合资公司未纳入报表合并范围
案例:蚂蚁集团回应科创板问询:为何实控人是马云而非阿里巴巴
案例:阿里巴巴的“内部合伙人制度”
▪ 上市公司共同实际控制人的认定
5. 公司形式的划分与股权转让
▪ 公司形式的划分
案例:股权转让价格发生重大变化,拟转让股权的股东应当重新通知其他股东行使优先购买权
▪ 关于股权转让——新《公司法》2024
▪ 《公司章程》可对“股权转让”进行约定
案例:股权转让须经配偶同意吗
案例:股权转让双方“应当预见”,而“没有预见” ,损失共同承担
▪ 股权转让所得税税率
▪ 关于股权继承
▪ 关于股东权利滥用以逃避债务——新《公司法》2024
6. 股东会的通知、召开与决议
▪ 股东会权利
▪ 《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》财政部、国资委、证监会 2023.02.20.
▪ 召开股东会、董事会提前通知时间
▪ 股东会通知
▪ 关于股东会的召集——新《公司法》2024
▪ 关于股东会召开情形——新《公司法》2024
▪ 关于临时股东会召开情形——新《公司法》2024
▪ 离婚、解散清算、分立等也需遵从以下限制
▪ 股东会决议的种类和内容
案例:杉杉股份(600884)控制权争夺解析——从《民法典》《公司法》角度
案例:“…以上”还可以这么理解
▪ 股东会能否授权董事会修改公司章程——不建议!
▪ 关于授权董事会——新《公司法》2024
7. 股东会表决与AB股架构
▪ 关于股东会表决——新《公司法》2024
案例:大股东虚构股东会单方形成的决议不具有法律效力
▪ 股东会议的表决方式
▪ 代理投票常态化、固定化——衍生“表决权委托”
案例:表决权委托+定增,碧水源摇身变央企
▪ 股东会会议记录
▪ 关于“三会”记录的注意事项
案例:与持股90%的大股东签订增资协议并实际投资,最终竟未取得股东资格
案例:工商登记并非公司章程的生效要件
▪ 关于分配利润——新《公司法》2024
▪ 《公司章程》可对“表决权”自行约定——有限公司
▪ 关于同股不同权——新《公司法》2024
▪ 国内AB股架构的要求
▪ 金融资本对公司治理的影响
8. 股东出资与认缴制
▪ 关于未足额缴纳出资——新《公司法》2024
▪ 《国有企业参股管理暂行办法》 国资委 2023.09.13.
▪ 非货币财产出资存在的问题及规范——《公司法》(解释三)
▪ 关于虚假出资——新《公司法》2024
▪ 关于抽逃出资——新《公司法》2024
案例:注册资本金的“认缴制”并不代表公司可以肆意妄为
▪ 关于认缴制 ——新《公司法》2024
▪ 《关于实施《中华人民共和国公司法》注册资本登记管理制度的规定》(征求意见稿)国务院 2024年7月1日起施行
▪ 关于提前缴纳出资——新《公司法》2024
9. 法定代表人与一致行动人
案例:被免职法定代表人霸占公章,造成损失承担连带责任
▪ 关于法定代表人——新《公司法》2024
▪ 关于有限公司回购股票的规定——新《公司法》2024
案例:身份证被借用登记为公司股东,被冒名股东是否需要对公司债务承担相应责任?
▪ 一致行动人
▪ 关于关联关系——新《公司法》2024
案例:这个交易是否属于关联交易
▪ 一致行动人协议要素与2种签法
▪ 注册制下实控人变更的认定
案例:只有经由全体股东一致同意,出资比例与股权比例不一致的约定才有效
10. 企业家精神与隐名股东
▪ “完善的公司治理”是约束职业经理人的,不是激发企业家精神的
▪ 企业家精神是什么?
▪ 企业家精神不是什么?
案例:英特尔第五任CEO保罗·欧德宁辞职
▪ 基业长青的底层逻辑——核心是企业家精神(中国重要文件提法汇总)
▪ 股东并不总是对的
案例:“信托义务”的经典案例
案例:小股东,大权力——1手股票直接否决议案
案例:公司转让主要财产时股东可请求回购股权,法院如何认定"主要财产"
案例:实际出资人若要实现隐名股东显名化,须经公司其他股东半数以上同意
▪ 隐名股东签署《股权代持协议》中应包含的七个重要条款
案例:对于外部第三人而言,股权登记具有公信力,隐名股东对外不具有公示股东的法律地位
▪ 《国有企业参股管理暂行办法》 国资委 2023.09.13.
11. 董事长
案例:公司控制权争夺——董事长
案例:董事长是不是劳动关系?
案例:董事会召集通知中未直接载明议题,但载明将对公司章程某条款作出决议的,视为议题明确
▪ 《中央企业董事会工作规则(试行)》国资委 2021.09.08.
▪ 关于董事长的选任和罢免——新《公司法》2024
▪ 《国有企业参股管理暂行办法》 国资委 2023.09.13.
▪ 关于临时提案权——新《公司法》2024
案例:把特定人名字写入公司章程具有永久效力吗?
案例:与公司董事长签署的合同也未必有法律效力
12. 董事会的形式
▪ 单层制董事会
▪ 关于董事会的设立——新《公司法》2024
▪ 关于审计委员会——新《公司法》2024
▪ 审计委员会的主要职责——《上市公司治理准则》(2018)
▪ 其他委员会的主要职责——《上市公司独立董事管理办法》 证监会 2023.09.04.起实施
案例:从Sam被解雇,看OpenAI治理结构
▪ 双层制董事会
▪ 业务网络模式
▪ 我国董事会模式探讨
▪ 关于董事会召开——新《公司法》2024
▪ 上市公司董事会提案合规管理
13. 董事概念的界定
▪ 董事概念的界定
▪ 《上市公司独立董事管理办法》 证监会 2023.09.04.起实施
▪ 国有企业公司章程制定管理办法 (国资委、财政部,2020.12.31.)
▪ 2023年独董被行政处罚情况汇总
案例:因为独立董事发表独立意见,海利得败诉
案例:独董辞职潮来了
案例:如何界定独立董事的勤勉义务
案例:独立董事发表意见前后不一致被罚
▪ 董事会提案、决议、会议纪要示例
▪ 董秘、董事会会议备忘录与集体责任
▪ 2023年董秘行政处罚及市场禁入汇总
14. 董事资格与勤勉义务
▪ 关于董、监、高任职资格的要求——新《公司法》2024
案例:被罢免董事长带50多人冲击董事会
▪ 董、监、高不得兼任的要求
▪ 董事资格的界定
▪ 上市公司审议董事薪酬制度时,董事不需要回避表决
▪ 董事能力的要求
案例:如何判断董事谋取公司的商业机会?
▪ 关于忠实义务与商业机会——新《公司法》2024
▪ 关于董事投弃权票与尽到忠实勤勉义务——新《公司法》2024
▪ 如何认定商业机会
15. 董事人数、任期、辞任与履职(含监事)
▪ 董事的人数和任期——新《公司法》2024
▪ 关于解任董事——新《公司法》2024
▪ “金色降落伞”《公司章程》条款设计
▪ 董事辞职
案例:如何认定表见代理
▪ 《公司章程》可以规定:董事、高管的诚信义务不因任期结束而终止
▪ 关于董事会表决——新《公司法》2024
▪ 关于股东会、董事会决议不成立——新《公司法》2024
▪ 董事的履职评价主要内容(共10条)
▪ 国企专职外部董事履职评价
▪ 国企兼职外部董事履职责任
▪ 关于监事、监事会——新《公司法》2024
▪ 《公司章程》可明确约定监事财务检查权
前15节综合案例:曙光股份年度股东大会惊现2份公告
16. 公司担保
▪ 关于担保——新《公司法》2024
▪ 突破公司章程规定的担保限额,如何认定债权人善意
▪ 《上市公司信息披露指引》 证监会 2022.01.
案例:因虚假承诺,苹果判赔4.9亿美元
▪ 《股票上市规则》 沪深交易所 2022.01.
▪ 国有独资企业、国有独资公司对外担保
▪ 关于加强中央企业融资担保管理工作的通知 国资委 2021.10.09.
▪ 上市公司下列担保事宜需公开披露
案例:公司法定代表人越权签署对外担保协议是否有效?
17. 股东知情权与轻微瑕疵
案例:法人股东派出董事已对公司财务状况知情,并不妨碍其行使查阅账目的权利
▪ 关于股东知情权——新《公司法》2024
▪ 《国有企业参股管理暂行办法》 国资委 2023.09.13.
案例:公司有权拒绝股东查账,但需举证“有不正当目的且有损害公司利益的可能”
案例:何为轻微瑕疵
▪ 轻微瑕疵的认定
▪ 关于解散公司——新《公司法》2024
案例:什么是公司经营管理发生严重困难?
18. 国有企业公司治理
▪ 关于国家出资公司的特别规定——新《公司法》2024
▪ 国有企业治理体制的多因素分析框架
▪ 目标约束下的国有企业治理原则
国有金股唯一案例:环宇燃气
▪ 不可能性困境 ——三个区分开来
▪ 什么是“三重一大”?
▪ 《国有企业参股管理暂行办法》 国资委 2023.09.13.
▪ 国企“三重一大”的决策程序及机理
▪ “三会”运作边界关系图
▪ 国企党委书记、董事长、总经理权力清单
▪ 关于进一步深化法治央企建设的意见 (国资委 2021.11.01.)
▪ 关于社会责任——新《公司法》2024