适合对象：
1、关注投融资的实体企业高管
2、从事VC/PE投资经理人
3、政府金融主管领导或政府平台高管
4、银行、信托、担保等金融机构高管
授课时长：
1天，6小时
授课提纲：
一、从资产负债表看企业融资
二、融资环境、融资结构、融资利率、融资期限以及关联的债券及股市发展
三、融资的逻辑与公司市值管理
四、投资方向与投资估值、股权融资
五、夹层融资基本定义
六、夹层投资在中国与美国的发展
七、夹层融资的标准模式
八、偏股型夹层融资及案例分析
1、偏股型夹层与纯股型投资策略及公司估值
2、不同资本市场对偏股型夹层的约束（以新三板和主板为例）
3、范夹层融资案例：
（1）PE投资的范夹层投资模式：典型私募股权投资对赌集合案例 (1～4)
（2）委托贷款附加股权投资：案例5
（3）债务融资附加并购期权：案例6、7
（4）担保附加期权
（5）股债结合：国开行与国开金融、建行与建行投贷联中心
（7）债贷基组合
（8）投贷联动
（9）银行下设投资管理公司试点
（10）定增股票盘活流动性
（11）商业银行的夹层
（12）信托的夹层
（13）矿业开采中的夹层
（14）技术研发中的夹层
（15）优先股、可交换债券与可转换债券、协议及代持股份与股权激励
（16）不动产投资与并购中的夹层
（17）培训与咨询、教育中的夹层或对赌
（18）结构化融资（备注：中国定义不同于美国）
信托中的结构化（偏股）
第三方理财中的结构化（偏债）
阳光私募的二级市场股票投资结构化
产业基金中的结构化
资产证券化中的结构化
银行+保险的结构化：杠杆运作
政府与社会资本合作PPP基础设施中的结构化融资
上市公司并购中的结构化融资
（19）PPP投资中如何规避明股实债
九、夹层投资的最佳退出通道
1、资产证券化（偏债）
2、上市退出（偏股）
十、课程总结：
不论纯债、夹层、股权融资，都是财务杠杆，目标是ROE更大，放大公司价值共三类杠杆。杠杆的最高级境界是不出钱的暴富，投行思维。
金融与产业关系说明
投资一般规律解释
