2014年02月19日       
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1. 银行

 

  资金放入银行:2013年下半年,银行理财产品的年化收益率约为5.1%(包含余额宝、微信理财通等“团购”大额协议存款的互联网理财工具),对投资人没有金额门槛。

 

 资金贷出银行:贷款为年利率约为7%10%,加上隐性成本,如以贷转存、第三方中介费等,贷款的总成本约为年8%12%

 

 案例:余额宝打包2500亿零碎活期存款,“团购”银行大额协议存款,近半年来,年化收益率平均超过4.9%

 

2. 信托公司

 

 资金放入信托:信托资金来源包括个人投资者和机构投资者。其中,个人投资者资金一般通过第三方理财和私人银行募集;投资人单笔一般在300万左右,平均收益约为8.8%。第三方机构募集的费用约为2%,资金募集的总成本约为11%

 

 资金贷出信托:包含各项费用,总融资成本一般在年利率13%-20%之间。平均单笔贷款融资1.9亿元。

 

 案例:30亿头号信托重案,中诚信托“诚至金开1号”,通过相关隐性担保的方式,投资人以平均年收益率7%退出,人均投资428万元。比原定10%年收益率低了3个点。

 

3. 基金子公司(类似信托渠道,收益略高,风险略高)

 

 资金投入:基金子公司资金主要来源于个人投资者,一般通过第三方理财机构募集;投资人单笔一般在100万左右,平均收益率约为年10%。第三方机构募集的费用约为3%,募资总成本约为13%

 

 资金贷出:融资方通过基金子公司融资,总成本约为年利率15%-24%之间,单笔融资额一般在3千万~2亿元之间。

 

4. 股市委托贷款

 

 资金投入股市:2013A股平均投资收益率为年8%左右,约2成的股民达到8%的收益水平,3成股民保本,5成股民出现亏损。

 

 资金贷出股市:很多上市公司通过银行向其他企业发放委托贷款,合同利率加上各类中间费用,平均融资总成本约为年15%,单笔贷款融资在5000~5亿元之间。

 

 案例:201312月,熊猫烟花集团股份有限公司公告,委托九江银行广州分行,向创视界(广州)媒体发展有限公司,发放委托贷款1.3亿元,委托贷款期限一年,年利率12%,按季付息。

 

5. 私募基金

 

 资金投入私募:债权类私募基金年收益率平均约12%,股权类收益率平均约年15%投资门槛奇高,一般为1000万元以上,且风险较大,投资人与融资方共同或部分承担风险。

 

 资金贷出私募:项目融资总成本约为年利率24%。单笔融资额一般在5千万~50亿元之间。

 

 案例:2011年,星浩资本I期(股权类基金)募集资金规模达37亿元,单个投资人资金最少3千万元。项目路演时假设,最理想情况下,年收益率有可能接近35%2014年宣布,预期收益率可能回归市场行情,约为年16%

 

6. P2P借贷

 

 因线上线下、金额大小、运营模式、担保方式等因素而差异较大,在此从略。

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