2013年10月04日    价值中国网      
推荐学习: 国学乃智慧源泉,一朝掬饮,终身受益。承载先贤之智,得大师亲传。欢迎走进“遍天下桃李万人,当代国学之塾”《中国国学百家讲堂与智慧传承班》,校友报名学费优惠26800元 人包含(参禅、问道、朝圣三次游学)中国国学百家讲堂特惠报名中>>
 问题:我们公司最近在考虑引进 风险投资 资本,但听说拿了VC的钱后,他们会参与董事会,对公司的以后发展战略会“指手划脚”甚至带来沟通和管理成本的上升。请教刘教授,如何避免和VC日后的“不和”?

  答案:能事先想到这个问题,说明你很有头脑!的确,拿了别人的钱来投资到你的公司,不可避免地人家从风险管理的角度也要对钱的使用和公司发展的命运更加关心。多数VC都会要求有一个或两个董事会席位,主要是为了更好地了解公司的发展、为公司的发展出谋划策、开拓资源等。最近几年国内在中小企业融资方面,出现了一些企业家和VC投资人严重不和甚至闹分手的事例。以我对其中一些案例的了解,我认为融资前,你需要考虑清楚以下几个问题。

  我公司接下来的发展对额外资本的需求是否必须的?VC对投资的企业通常都期望“快速做大”或“快速复制”。你公司要做大是靠资本的增加实现的吗?还是资本只是为你公司的做大提供了更稳妥的保障或底气?如果是后者,你应当考虑借贷资本,这对公司来说成本是划算的。因为风险投资的钱是用你公司的股权换来的,如果日后公司真的做大了,股权的价值要远远高于银行贷款的成本。你对你接触的VC做功课了吗?在选择投资方之前,你需要对投资方做些具体的调研,比如,你了解他们投资的理念、合伙人资历、行业经验吗?他们在过去投资项目有哪些?你去其中几家和企业负责人交谈过听听他们的感受?有的风投在资本投入后除了参与一年几次的董事会,其它很少参与企业的事情;有的则不通,参与所投资企业的事情挺频繁,包括推荐高官人员、介绍业务合作伙伴、贯彻高管的期权分配等。你接触的VC是否要求有投资后的附加条款?比如,类似“对赌协议”的对未来几年的业务增长速度、利润额、 上市 时限的要求?此类要求越多、越具体,对企业的压力也就越大。有的风险投资对以后的股权收购还提出“优先权”等要求,这些只有当事人能判断是否合理是否可行。如果只是急于融资到位,匆匆答应这类附加条件,日后翻悔代价会巨大。你自己公司的一些关键能力是否具备在资本额大幅度增加后的扩张要求?比如一个企业的组织能力、业务拓展能力、管理控制能力、等等,这些方面的能力很重要,他们是你的公司是否具备可以迅速做大的基矗国内有个案例,创业者在取得风险资本后过渡地去快速扩张、完全不考虑公司的管理基础,结果全国性扩张的战略带来是市场竞争力的大幅度下滑。如果你的公司有强烈的家族企业背景,你则需要慎重考虑“去家族化”的难度以及你公司规范化和流程化的难度。最近几年的一些融资案例表明,许多风投和创业者的矛盾来自公司的制度化过程的痛苦和犹豫不决,资方的专业要求为家族企业的管理流程和制度化带来了不适应。这不能归咎于投资方的错误,更多地应当是创业公司的问题。
注:本站文章转载自网络,用于交流学习,如有侵权,请告知,我们将立刻删除。Email:271916126@qq.com
随机读管理故事:《假设可以废除监狱。》
 美国学者拿破仑·希尔曾经做过一个实验,他问一群学生:“你们当中有多少人觉得可以在三十年内废除监狱?”

  确信拿破仑·希尔不是在开玩笑以后,马上有人站起来大声反驳:“这怎么可以,无论如何,监狱都是必须的。”

  其他人也开始七嘴八舌地讨论:“有些人天生坏,改不好的。”“监狱可能还不够用的呢!”还有人说有了监狱,警察和狱卒才有工作,否则这么多人就要失业了。

  拿破仑·希尔接着说:“你们说了各种不能废除监狱的理由。现在,我们来试着相信可以废除监狱,我们该采取什么样的对策。”

  大家开始思索。过了一会儿,才有人犹豫地说:“成立更多的青年活动中心应该可以减少犯罪事件。”不久,其他在10分钟以前坚持反对意见的人,也都开始热心地参与了,纷纷提出了自己认为可行的措施。“先消除贫困,因为低收入阶层的犯罪率比较高。”“采取预防犯罪的措施,辨认、疏导有犯罪倾向的人。”“借手术办法来医治某些罪犯。”……最后,共提出了78种构想。

  启示:当你认为某件事不可能做得到的时候,你的大脑就会为你找出种种做不到的理由。但是,一旦你相信某一件事确实是可以做到的,你的大脑就会帮你找出能做到的各种方法。我们认为很难的事情,到底有几件真正是不可能做到的呢?

阅读更多管理故事>>>
相关老师
热门阅读
企业观察
推荐课程
课堂图片
返回顶部 邀请老师 QQ聊天 微信